Margine del portafoglio

Demistificare il margine di portafoglio: una guida completa

Decodifica del margine di portafoglio

Il margine di portafoglio è un approccio sofisticato basato sul rischio ai requisiti di margine, specificamente studiato per i conti derivati ​​contenenti vari strumenti come swap, opzioni e contratti futures. A differenza delle tradizionali politiche di margine, la marginalizzazione del portafoglio consolida le posizioni per valutare il rischio complessivo di un portafoglio, con conseguente riduzione dei requisiti di margine per le posizioni coperte.

Comprendere il concetto

Il margine funge da garanzia depositata dagli investitori per coprire i rischi di credito quando si effettuano transazioni finanziarie. Il margine di portafoglio, introdotto nel mercato delle opzioni più recentemente ma esistente nel mercato dei futures dal 1988, allinea i requisiti di margine con il rischio complessivo dell'intero portafoglio di un cliente. L'obiettivo è simulare la volatilità del mercato per valutare accuratamente il rischio del portafoglio.

Navigazione nei quadri normativi

Organismi di regolamentazione come la Federal Reserve Bank ed entità specifiche del settore come la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) governano i conti a margine attraverso varie norme e regolamenti. I broker-dealer che offrono conti a margine di portafoglio devono aderire a criteri specifici per valutare l'idoneità del cliente, monitorare il capitale del conto e gestire le concentrazioni di rischio.