Carico di livello

Demistificazione dei carichi di livello nei fondi comuni di investimento

Comprensione dei carichi di livello

I livelli di carico, noti anche come commissioni 12b-1, rappresentano un addebito continuo detratto dalle attività del fondo comune di investimento di un investitore, che copre i costi di distribuzione e marketing. Queste commissioni rimangono costanti per tutta la durata della proprietà del fondo da parte dell'investitore e sono spesso dirette agli intermediari coinvolti nella vendita delle azioni del fondo al pubblico.

Come funzionano i carichi di livello

A differenza dei carichi front-end o back-end, che impongono commissioni al momento dell'acquisto o della vendita, i carichi livellati sono fissati in una percentuale fissa e riscossi annualmente dall'investitore. Contribuiscono a finanziare la commercializzazione, la distribuzione e la manutenzione del fondo comune. Il calcolo di queste commissioni si basa sul patrimonio netto medio del fondo e sono incluse nel rapporto spese del fondo.

Esplorare i vantaggi e le critiche

I pagamenti a livello di carico offrono agli investitori il vantaggio di distribuire i pagamenti delle commissioni nel tempo e consentono di allocare immediatamente l'intero importo dell'investimento al fondo senza detrazioni anticipate delle commissioni. Tuttavia, i critici sostengono che queste commissioni possono erodere i rendimenti degli investimenti nel tempo e hanno dovuto affrontare un esame accurato per quanto riguarda la loro necessità in un panorama competitivo dei fondi comuni di investimento.

Esempio e struttura del pagamento

Consideriamo un investitore che investe $ 100.000 in un fondo comune con un carico di livello annuo del 4%. Man mano che l’investimento cresce, l’investitore continua a pagare il livello di carico, con l’importo del pagamento che aumenta insieme al valore dell’investimento. Se l’investitore decidesse di vendere le azioni prima che sia trascorso un anno, sarebbe comunque dovuto un pagamento a livello, simile a un carico di back-end, anche se di solito a un tasso inferiore.