Associazione nazionale degli operatori di valori mobiliari (NASD)

Svelare la National Association of Securities Dealers (NASD): una guida completa

Esplorando il NASD

La National Association of Securities Dealers (NASD) ha svolto il ruolo di fondamentale organizzazione di autoregolamentazione nel settore dei titoli, prima dell’istituzione dell’Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA). Il suo ambito comprendeva la supervisione e la regolamentazione del mercato azionario NASDAQ e dei mercati over-the-counter, insieme alla gestione di esami cruciali per i professionisti degli investimenti, come l'esame della Serie 7.

Una panoramica storica

Istituito nel 1939 in base alle disposizioni degli emendamenti del Maloney Act del 1938 al Securities Exchange Act del 1934, il NASD ha svolto un ruolo di primo piano nel plasmare il panorama del commercio di azioni. È stato determinante nella fondazione del mercato azionario NASDAQ nel 1971, esercitando l'autorità sulle operazioni di mercato fino alla sua fusione con il braccio regolatore della Borsa di New York nel 2007.

Evoluzione del NASD in FINRA

Nel 2007, il NASD si è fuso con il braccio di regolamentazione, applicazione e arbitrato della Borsa di New York, culminando nella formazione della FINRA. Questa fusione trasformativa ha segnato una pietra miliare significativa nella regolamentazione del settore dei valori mobiliari, inaugurando una nuova era di supervisione e conformità.

Confronto NASD e FINRA

FINRA, il successore del NASD, opera in modo indipendente come entità di regolamentazione che supervisiona le operazioni del mercato azionario negli Stati Uniti. Le sue responsabilità rispecchiano quelle del NASD, comprendendo la supervisione di società di intermediazione, filiali e rappresentanti di titoli. Sotto l’occhio vigile della Securities and Exchange Commission (SEC), la FINRA ha il potere di far rispettare le normative SEC, garantendo l’integrità del mercato e la protezione degli investitori.

Iniziative educative e controllo normativo

Oltre a concedere licenze a rappresentanti e aziende di titoli, la FINRA conduce seminari formativi e monitora i partecipanti al mercato per la conformità normativa. Gestisce il deposito centrale di registrazione (CRD), conservando i registri delle attività sui titoli e funge da arbitro principale per le controversie sui mercati finanziari. Collaborando con la North American Securities Administrators Association (NASAA), la FINRA svolge un ruolo fondamentale nel sostenere l’integrità del mercato e salvaguardare gli interessi degli investitori.