Volatilità locale (LV)
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Svelare la volatilità locale: un approfondimento sui prezzi delle opzioni
La volatilità locale (LV) rappresenta una pietra angolare nell’analisi quantitativa, offrendo un approccio sfumato alla comprensione della volatilità nel trading di opzioni. Approfondiamo le complessità della volatilità locale, le sue applicazioni e il suo significato nel regno dei mercati finanziari.
Decifrare la volatilità locale
Introdotta dagli economisti Emanuel Derman e Iraj Kani, la volatilità locale fornisce una prospettiva dinamica sulla volatilità delle opzioni, considerando fattori come i prezzi di esercizio e i tempi di scadenza. A differenza del modello Black-Scholes, che presuppone una volatilità costante per tutte le opzioni, la volatilità locale adatta i livelli di volatilità alle singole opzioni, offrendo una rappresentazione più accurata delle dinamiche di mercato.
Utilizzo della volatilità locale
La volatilità locale trova la sua utilità in vari aspetti della determinazione del prezzo delle opzioni e della gestione del rischio. Affronta le carenze del modello Black-Scholes adattando il fenomeno del sorriso di volatilità osservato nei dati di mercato reali, soprattutto durante i periodi di turbolenza del mercato. Questa flessibilità rende la volatilità locale particolarmente preziosa nel prezzare le opzioni esotiche e nel valutare il rischio di mercato.