Triplice stregoneria

Svelare i misteri del triplo witching nei mercati finanziari

Decifrare il fenomeno del Triple Witching

Triple witching, un termine spesso utilizzato nei mercati finanziari, si riferisce alla scadenza simultanea di tre diversi tipi di contratti: opzioni su azioni, futures su indici azionari e opzioni su indici azionari, nello stesso giorno di negoziazione. Questo fenomeno intrigante si verifica trimestralmente il terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre, suscitando una maggiore attività di trading e volatilità nei mercati.

Comprendere il Triplo Stregoneria

I giorni delle tre streghe provocano un'intensificazione dell'attività di trading e della volatilità poiché i trader si affrettano a chiudere, lanciare o compensare le loro posizioni in scadenza prima della campana di chiusura. In questi giorni, in particolare nell’ultima ora di negoziazione, conosciuta come la tripla ora delle streghe, si assiste a un’impennata del volume degli scambi e a un’insolita azione dei prezzi mentre i partecipanti al mercato si muovono tra contratti in scadenza tra varie classi di attività.

Compensazione delle posizioni future

Durante i giorni delle triple streghe, gran parte dell'azione di trading ruota attorno alla compensazione delle posizioni dei futures. I contratti future obbligano il titolare del contratto ad acquistare o vendere il titolo sottostante ad un prezzo predeterminato in una data specifica. Per evitare questo obbligo, i titolari del contratto chiudono le loro posizioni prima della scadenza, spesso vendendo il contratto e passando a un nuovo contratto nel mese successivo.

Opzioni in scadenza

Le opzioni in the money presentano uno scenario simile per i titolari di contratti in scadenza. Con le opzioni call che scadono in the money quando il prezzo del titolo sottostante supera il prezzo di esercizio e le opzioni put che scadono in the money quando il prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio, le date delle triple streghe testimoniano una raffica di transazioni mentre acquirenti e venditori si muovono tra i contratti in scadenza.

Triplo witching e arbitraggio

Sebbene i giorni delle triple streghe siano caratterizzati da un aumento del volume degli scambi e della volatilità, presentano anche opportunità di arbitraggio per i trader astuti. Le inefficienze dei prezzi derivanti da un’intensificata attività possono attrarre arbitraggisti a breve termine che cercano di trarre profitto da piccoli squilibri di prezzo attraverso rapide operazioni di andata e ritorno.

Esempio nel mondo reale di Triple Witching

L’importanza del triplo witching nei mercati finanziari è esemplificata da eventi del mondo reale. Ad esempio, il 15 marzo 2019, il volume degli scambi è aumentato mentre i mercati si preparavano per il primo triplo giorno delle streghe dell’anno, sottolineando l’impatto dei contratti in scadenza sulle dinamiche di mercato.

Domande frequenti

Cos'è la stregoneria e perché è tripla?
Quando si verificano le triple streghe?
Perché ai trader interessa il Triple Witching?
Quali sono alcune anomalie di prezzo osservate sul Triple Witching?