Trasferimento del portafoglio perdite (LPT)

Sbloccare il potere dei trasferimenti di portafoglio perdite (LPT) nel settore assicurativo

I Loss Portfolio Transfers (LPT) rappresentano uno strumento strategico nell’arsenale delle compagnie assicurative, offrendo un mezzo per trasferire il rischio e rafforzare la stabilità finanziaria. Ma cos’è esattamente un LPT e perché assicuratori e riassicuratori ricorrono a questo metodo? Approfondiamo le complessità dei trasferimenti del portafoglio perdite ed esploriamo il loro significato nel panorama assicurativo.

Esplorare i trasferimenti di portafoglio delle perdite

I trasferimenti del portafoglio perdite, comunemente indicati come LPT, emergono come accordi di riassicurazione progettati per scaricare le passività esistenti e potenziali per i sinistri da un assicuratore a un riassicuratore. Questi accordi spesso comprendono polizze che hanno già subito perdite, con i riassicuratori che si assumono sia le passività per sinistri aperti che futuri insieme alle corrispondenti riserve per perdite. Gli LPT fungono quindi da meccanismo per gli assicuratori per rafforzare i propri bilanci mitigando l’esposizione al rischio e migliorando la salute finanziaria complessiva.

Elementi chiave dei trasferimenti del portafoglio delle perdite

Trasferimento di passività

Gli assicuratori sfruttano i trasferimenti del portafoglio perdite per rimuovere le passività dai loro bilanci, rafforzando così la loro posizione finanziaria. Queste passività possono comprendere vari scenari, compresi i sinistri che sono stati elaborati ma non ancora pagati o i sinistri anticipati che devono ancora concretizzarsi, come i sinistri sostenuti ma non denunciati (IBNR).

Dinamiche di trasferimento del rischio

Impegnandosi nei trasferimenti del portafoglio perdite, gli assicuratori trasferiscono effettivamente non solo le passività relative ai sinistri, ma anche i rischi di tempistica e di investimento ai riassicuratori. Mentre il trasferimento delle passività allevia gli oneri finanziari immediati, gli assicuratori devono affrontare i potenziali rischi associati all’insolvenza del riassicuratore o alla sottoperformance dei rendimenti degli investimenti.

Generazione di profitti per i riassicuratori

Per i riassicuratori, i trasferimenti del portafoglio perdite rappresentano un’opportunità per capitalizzare il reddito da investimenti derivante dalle riserve trasferite. Assumendo il controllo sulla gestione dei sinistri e sui processi di liquidazione, i riassicuratori possono mirare a generare profitti gestendo i sinistri in modo più efficiente rispetto al valore contabile delle riserve.

Scenario di esempio

Per illustrare il concetto di trasferimento del portafoglio perdite, si consideri una compagnia assicurativa che ha stanziato 5 milioni di dollari in riserve per coprire le passività derivanti dalle politiche di compensazione dei lavoratori. Stipulando un trasferimento del portafoglio perdite con un riassicuratore, l'assicuratore trasferisce la responsabilità di pagare i sinistri al riassicuratore, che può utilizzare le riserve per generare rendimenti superiori ai potenziali pagamenti dei sinistri.

Vantaggi dei trasferimenti di portafoglio perdite

Gli assicuratori optano per i trasferimenti del portafoglio sinistri per accelerare la monetizzazione delle riserve destinate al pagamento dei sinistri. Questo approccio si rivela vantaggioso, in particolare quando gli assicuratori si ritrovano con riserve eccessive a causa di discrepanze tra le perdite previste e le perdite effettive. I riassicuratori, a loro volta, favoriscono i trasferimenti del portafoglio perdite in quanto offrono opportunità di generare reddito da investimenti senza assumersi il rischio di sottoscrizione.