Titoli preferenziali con reddito mensile (MIPS)

Presentazione dei titoli preferenziali sul reddito mensile (MIPS): una guida completa

I Monthly Income Preferred Securities (MIPS) sono uno strumento finanziario unico che combina elementi di azioni privilegiate e obbligazioni societarie, offrendo sia alle aziende che agli investitori vantaggi distintivi. Approfondiamo le complessità del MIPS per comprenderne la struttura, i vantaggi e le linee guida procedurali.

Decifrare MIPS: uno strumento finanziario ibrido

I MIPS rappresentano le azioni di una società in accomandita semplice appositamente costituita per emettere titoli privilegiati e prestare i proventi alla società madre. Questi titoli ibridi offrono alle società vantaggi fiscali significativi senza aumentare il loro rapporto debito/PIL, rendendoli un’opzione interessante per il finanziamento. Le grandi aziende spesso optano per offerte di borsa privilegiate, sostituendo le azioni privilegiate esistenti con MIPS deducibili dalle tasse.

Vantaggi per gli investitori

Dal punto di vista dell'investitore, i MIPS offrono numerosi vantaggi. In genere producono rendimenti più elevati rispetto ai fondi del mercato monetario e ai certificati di deposito, fornendo una via accessibile per investire in strumenti simili al debito societario a lungo termine. A differenza delle tradizionali obbligazioni societarie che richiedono ingenti investimenti, i MIPS consentono ai singoli investitori di partecipare con un acquisto minimo di 25 dollari per quota. Inoltre, i MIPS godono di un robusto mercato secondario, che migliora la liquidità per gli investitori che cercano rendimenti più elevati.

Aderenza alle linee guida procedurali

Il MIPS deve aderire a rigorose linee guida procedurali per garantire conformità e trasparenza. Questi includono il trasferimento dei proventi all'entità madre sotto forma di prestito, distribuzioni mensili di dividendi, finanziamento dei dividendi tramite pagamenti di interessi ed eventuale rimborso di MIPS alla scadenza del prestito. Inoltre, i MIPS sono quotati per la negoziazione sulla Borsa di New York, migliorandone l’accessibilità e la liquidità.