Teoria della prospettiva

Svelare l'economia comportamentale: esplorare la teoria del prospetto

Approfondimento sulla teoria del prospetto

La Teoria del Prospetto, pietra angolare dell’economia comportamentale, fa luce su come gli individui affrontano le decisioni di fronte all’incertezza, in particolare per quanto riguarda guadagni e perdite. Questa teoria, chiamata anche teoria dell'avversione alle perdite, chiarisce la tendenza degli individui a dare priorità ai potenziali guadagni rispetto alle potenziali perdite quando si presentano opzioni altrettanto favorevoli.

Approfondimenti chiave

• Gli investitori mostrano una propensione verso i guadagni percepiti rispetto alle perdite percepite, un fenomeno incapsulato dalla Teoria del Prospetto.
• Le scelte formulate in termini di potenziali guadagni sono spesso preferite rispetto a quelle formulate in termini di potenziali perdite.
• La Teoria del Prospetto, introdotta da Amos Tversky e Daniel Kahneman, fornisce una lente psicologica per comprendere i processi decisionali.

Disimballaggio dei meccanismi della teoria del prospetto

Radicata nell’ambito dell’economia comportamentale, la teoria del prospetto offre una comprensione sfumata del processo decisionale in mezzo all’incertezza. Sviluppata nel 1979 da Amos Tversky e Daniel Kahneman, questa teoria sfida i modelli economici tradizionali enfatizzando la valutazione asimmetrica di guadagni e perdite.

Secondo la teoria del prospetto, gli individui tendono a percepire la probabilità di un guadagno o di una perdita come intrinsecamente incerta, portando a una propensione verso opzioni inquadrate in termini di potenziali guadagni. Questa propensione deriva dal fenomeno psicologico in cui le perdite evocano una risposta emotiva più forte rispetto ai guadagni equivalenti, modellando i processi decisionali a favore dei guadagni percepiti.

Orientarsi nei pregiudizi comportamentali: certezza ed effetti di isolamento

Comprendere i pregiudizi comportamentali

La ricerca di Tversky e Kahneman si estende oltre la dicotomia tra guadagni e perdite, comprendendo ulteriori pregiudizi comportamentali come gli effetti certezza e isolamento. L'effetto certezza chiarisce la preferenza degli individui per determinati risultati rispetto a quelli probabilistici, influenzando l'avversione al rischio e le strategie decisionali.

Al contrario, l’effetto di isolamento chiarisce il modo in cui gli individui elaborano selettivamente le informazioni quando vengono presentate opzioni che producono risultati simili ma percorsi distinti. Questa scorciatoia cognitiva serve a snellire i processi decisionali, anche se a scapito di una valutazione globale.

Illuminare la teoria del prospetto attraverso esempi

Applicazioni del mondo reale

Consideriamo un investitore che valuta due proposte per lo stesso fondo comune. Sebbene entrambe le proposte trasmettano informazioni identiche sulla performance del fondo, le differenze di framing influenzano le preferenze degli investitori. È più probabile che il consulente che inquadra i rendimenti del fondo esclusivamente in termini di guadagni susciti l'interesse degli investitori, sottolineando l'importanza degli effetti dell'inquadramento nel processo decisionale.

Domande frequenti sulla teoria del prospetto

Rispondere alle domande più comuni

• Cosa significa la teoria del prospetto?La teoria del prospetto presuppone che gli individui diano priorità ai potenziali guadagni rispetto alle potenziali perdite, influenzando i processi decisionali.
• Perché la teoria del prospetto è importante?Comprendere la teoria del prospect aiuta gli investitori a identificare i pregiudizi e a comprendere i processi decisionali influenzati dalle risposte emotive ai guadagni e alle perdite.
• Quali sono le componenti principali della teoria del prospetto?La teoria del prospetto comprende l’effetto certezza, per cui gli individui favoriscono determinati risultati, e l’effetto isolamento, che influenza l’elaborazione delle informazioni durante il processo decisionale.
• Chi ha proposto la teoria del prospetto?Amos Tversky e Daniel Kahneman introdussero la teoria del prospetto nel 1979, perfezionandola negli anni successivi per fornire spunti sul processo decisionale in condizioni di incertezza.
• Cosa hanno fatto Kahneman e Tversky?Kahneman e Tversky hanno evidenziato l'impatto asimmetrico dei guadagni e delle perdite sul processo decisionale, sottolineando la propensione degli individui a dare priorità ai potenziali guadagni rispetto alle potenziali perdite.

Approfondimenti conclusivi

La Teoria del Prospetto offre un quadro convincente per comprendere i comportamenti decisionali, evidenziando l’interazione sfumata tra guadagni, perdite e pregiudizi cognitivi. Mettendo in luce le basi psicologiche del processo decisionale, questa teoria fornisce informazioni preziose per gli investitori che si muovono su terreni incerti.