STRISCE del Tesoro

Svelare il mistero del Tesoro STRIPS: una guida per gli investitori

I Treasury STRIPS, abbreviazione di Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities, sono una forma unica di obbligazioni statunitensi che offrono agli investitori un'alternativa ai tradizionali investimenti a reddito fisso. In questa guida completa, approfondiamo le complessità delle Treasury STRIPS, esplorandone le caratteristiche, i meccanismi, la popolarità tra gli investitori e le considerazioni fiscali.

Decifrare le strisce del Tesoro

Gli STRIPS del Tesoro sono obbligazioni emesse dal Tesoro degli Stati Uniti, vendute a sconto rispetto al loro valore nominale e pagano l'intero valore nominale alla scadenza. A differenza delle obbligazioni tradizionali, gli investitori in STRIPS non ricevono pagamenti di interessi periodici. Invece, l'obbligazione viene acquistata a un prezzo scontato e la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale costituisce il profitto dell'investitore.

Comprendere il processo STRIPS

Il processo di creazione delle Treasury STRIPS prevede la separazione delle cedole delle obbligazioni dall'importo del capitale. Queste cedole, che rappresentano il pagamento degli interessi, vengono poi vendute come titoli separati. Introdotte nel 1985, le Treasury STRIPS hanno sostituito le precedenti emissioni obbligazionarie a cedola zero note come TIGR e CATS. Sebbene tutte le emissioni del Tesoro con scadenza pari o superiore a 10 anni siano idonee al processo STRIPS, non possono essere acquistate direttamente dal governo e vengono generalmente acquistate tramite intermediari.

Esempio di rimozione dei coupon

Lo stripping della cedola comporta il distacco dei pagamenti degli interessi dall'obbligazione, creando titoli separati per ciascun pagamento della cedola. Ad esempio, un’obbligazione a 10 anni con un valore nominale di 40.000 dollari e un tasso di interesse annuo del 5% può essere suddivisa in 21 obbligazioni a cedola zero, ciascuna delle quali rappresenta una cedola semestrale di 1.000 dollari.

Popolarità e vantaggi delle STRISCE

Gli STRIPS del Tesoro sono preferiti dagli investitori a reddito fisso per la loro elevata qualità creditizia, sostenuti dal governo degli Stati Uniti. La loro disponibilità sul mercato secondario e una gamma di date di scadenza offrono flessibilità agli investitori. Inoltre, poiché gli STRIPS sono venduti a prezzo scontato, sono accessibili agli investitori con diversi livelli di capitale.

Considerazioni fiscali

Sebbene le tasse siano generalmente dovute sugli interessi guadagnati ogni anno, gli investitori possono differire questa tassa detenendo STRIPS in conti con imposte differite come gli IRA. I titolari di STRIPS ricevono rapporti dettagliati sugli interessi imponibili guadagnati.