Scambio di indici notturni

Demistificare gli scambi di indici overnight: comprendere le nozioni di base

Scopri i dettagli degli swap sugli indici overnight, un tipo di swap sui tassi di interesse comunemente utilizzato nei mercati finanziari. Scopri come funzionano questi swap, come vengono calcolati e perché sono popolari tra le istituzioni finanziarie.

Comprendere gli scambi di indici overnight

Un overnight index swap (OIS) è un contratto finanziario in cui una parte scambia con un'altra parte un tasso di interesse fisso con un indice di tasso overnight, come il tasso dei fondi federali o LIBOR. A differenza dei tradizionali swap sui tassi di interesse, che prevedono tassi di interesse fissi per un periodo specifico, gli OIS scambiano i tassi overnight su base giornaliera.

Come funzionano gli swap sugli indici overnight

In un OIS, una parte paga il tasso di interesse fisso, mentre l'altra parte paga il tasso variabile in base all'indice overnight. Il tasso variabile viene composto e pagato alle date di ripristino, con la parte fissa contabilizzata nel valore complessivo dello swap per ciascuna parte. Gli OIS sono popolari tra le istituzioni finanziarie grazie all'affidabilità dell'indice overnight come indicatore dei mercati del credito interbancario.

Calcolo di uno scambio di indici overnight

Il calcolo di un OIS prevede diversi passaggi per determinare il vantaggio in dollari per una banca. Dalla moltiplicazione del tasso overnight all'aggiornamento continuo del capitale durante la durata del prestito, ogni passaggio contribuisce a valutare il profitto ottenuto dall'utilizzo dello swap.

Ulteriori fatti sugli swap sugli indici overnight:

• Gestione del rischio:Gli OIS sono comunemente utilizzati dalle banche e da altri istituti finanziari per scopi di gestione del rischio, consentendo loro di proteggersi dalle fluttuazioni dei tassi di interesse overnight.

• Supervisione regolamentare:L’uso degli OIS è stato oggetto di un maggiore controllo normativo in seguito alla crisi finanziaria del 2008, portando a riforme volte ad aumentare la trasparenza e ridurre il rischio sistemico nei mercati finanziari.

• Utilizzo globale:Sebbene gli OIS siano ampiamente utilizzati nei mercati finanziari sviluppati come gli Stati Uniti e l’Europa, il loro utilizzo si sta espandendo anche nei mercati emergenti che cercano di gestire il rischio di tasso di interesse.