Ritorno in contanti sull'investimento lordo (CROGI)

Svelare il rendimento in contanti sull'investimento lordo (CROGI): una guida completa

Nel campo dell'analisi finanziaria, comprendere parametri come il Cash Return On Gross Investment (CROGI) è fondamentale per gli investitori che cercano informazioni dettagliate sulla performance di un'azienda. Immergiamoci nelle complessità di CROGI, esplorandone il significato, i metodi di calcolo e le misure comparative.

Decifrare CROGI: una panoramica

Il Cash Return On Gross Investment (CROGI) funge da barometro della capacità di un'azienda di generare flussi di cassa dal proprio capitale investito. Calcolato dividendo il flusso di cassa lordo al netto delle imposte per gli investimenti lordi, CROGI offre preziose informazioni sull'efficienza di utilizzo del capitale di un'azienda.

Comprendere la meccanica di CROGI

Il calcolo di CROGI prevede la divisione dei flussi di cassa lordi (al lordo delle imposte) per gli investimenti lordi, che comprendono capitale circolante netto, immobilizzazioni e ammortamenti accumulati. Sebbene CROGI fornisca un'istantanea della capacità di generazione di flussi di cassa di un'azienda, è essenziale notare che non tiene conto dei costi di transazione, delle tasse, della svalutazione o dell'inflazione.

Esplorando CROGI e le sue varianti

Oltre a CROGI, gli investitori possono incontrare il Cash Return on Inflation Corrected Gross Investment (CROIGI), che incorpora un aggiustamento dell'inflazione per approssimare il valore delle immobilizzazioni lorde in dollari odierni. Questo aggiustamento consente agli investitori di valutare il valore comparativo degli investimenti a lungo termine in diversi periodi di tempo.

CROGI vs. ROGIC: Confronto dei parametri

Un parametro strettamente correlato a CROGI è il rendimento del capitale investito lordo (ROGIC), che utilizza l’utile operativo netto al netto delle imposte (NOPAT) al numeratore anziché i flussi di cassa lordi. Mentre CROGI si concentra sui flussi di cassa, ROGIC enfatizza la redditività. Inoltre, il ritorno sul capitale investito (ROIC) è simile al ROGIC ma utilizza il capitale investito netto, che comprende il debito totale dell'azienda, le locazioni di capitale, il capitale proprio e le spese di cassa non operative.

Applicazioni pratiche e considerazioni

Sebbene CROGI e ROGIC offrano preziose informazioni sull'efficienza del capitale di un'azienda, nella pratica sono meno comunemente utilizzati rispetto alle analisi del ritorno sull'investimento (ROI). Il ROI, che valuta i guadagni o le perdite netti rispetto all’investimento iniziale totale, rimane un parametro fondamentale per il processo decisionale di investimento.