Prezzo di Esercizio rettificato

Decifrare il prezzo di esercizio aggiustato: comprendere gli aggiustamenti del contratto di opzioni

Presentazione del prezzo di esercizio rettificato

Il prezzo di esercizio adeguato è un aspetto critico del trading di opzioni, poiché garantisce che i detentori delle opzioni non siano svantaggiati da azioni societarie come frazionamenti azionari o dividendi speciali. Quando si verificano modifiche ai titoli sottostanti i contratti di opzione, vengono apportati aggiustamenti ai prezzi di esercizio e alle quantità di consegna per mantenere l'equità per i detentori di opzioni sia lunghe che corte.

Navigazione tra le regolazioni

I contratti di opzione subiscono aggiustamenti quando il titolo sottostante subisce riorganizzazioni come frazionamenti azionari o dividendi. Ad esempio, un frazionamento azionario due per uno raddoppia il numero di azioni alla metà del prezzo, provocando un corrispondente aggiustamento nei contratti di opzione. Sebbene i prezzi di esercizio frazionari possano derivare da aggiustamenti, influiscono solo sulle serie di opzioni esistenti, con nuovi prezzi di esercizio aggiunti dopo l'aggiustamento.

Esempi illustrativi

Consideriamo un frazionamento azionario 3:1, in cui le azioni in circolazione triplicano a un terzo del loro prezzo originale. I prezzi di esercizio delle opzioni devono adeguarsi di conseguenza, portando potenzialmente a prezzi di esercizio decimali. Al contrario, un frazionamento azionario inverso riduce le azioni in circolazione aumentando il prezzo delle azioni, rendendo necessari aggiustamenti dei prezzi di esercizio nei contratti di opzione.

considerazioni speciali

I dividendi straordinari in contanti superiori a 12,50 dollari per contratto possono comportare riduzioni dei prezzi di esercizio, mentre i dividendi azionari comportano riduzioni proporzionali in base al valore dei dividendi. In particolare, i prezzi di esercizio non vengono influenzati dai dividendi ordinari, dai cambiamenti dei simboli ticker o dalle fusioni e acquisizioni.