Pregiudizio

Svelare i pregiudizi: una guida completa alle influenze cognitive ed emotive sul processo decisionale

Cos'è il Bias?

Il pregiudizio rappresenta un'inclinazione o un pregiudizio irrazionale o inconscio che influenza i giudizi e le decisioni di un individuo. Questo fenomeno, aspetto profondamente radicato della psicologia umana, influenza in modo significativo i comportamenti e i processi decisionali, compresi quelli degli investitori. Comprendere i pregiudizi è fondamentale perché spesso porta a deviazioni dal giudizio razionale, influenzando decisioni cruciali sia in contesti personali che professionali.

Punti chiave

• Natura del pregiudizio:Il bias è una convinzione o preferenza illogica che distorce sostanzialmente il ragionamento logico e il processo decisionale basato sull’evidenza.
• Impatto sugli investitori:Gli investitori, come tutti gli esseri umani, sono suscettibili a pregiudizi che possono offuscare il loro giudizio e influenzare le loro decisioni finanziarie.
• Tipi di bias:Due categorie principali di pregiudizi che incidono sugli investitori sono i pregiudizi emotivi e cognitivi, che gli investitori intelligenti si sforzano di superare.

Comprendere i pregiudizi

I pregiudizi interferiscono con la capacità di prendere decisioni imparziali spingendo gli individui a favorire le convinzioni personali rispetto alle prove concrete. I pregiudizi possono essere sia consci che inconsci e manifestarsi in vari modi. Spesso inducono le persone a ignorare le prove che contraddicono i loro preconcetti, portando a percezioni distorte e decisioni errate.

Bias emotivo vs. cognitivo

Gli investitori in genere si trovano ad affrontare due tipi prevalenti di pregiudizi:

• Bias emotivo:Questa forma implica prendere decisioni basate sui sentimenti piuttosto che sui fatti, portando spesso a scelte irrazionali.
• Bias cognitivo:Questo tipo si riferisce agli errori di pensiero che si verificano durante l'elaborazione e l'interpretazione delle informazioni. Questi pregiudizi spesso derivano dalla struttura mentale intrinseca di un individuo per organizzare e comprendere il mondo.

Comprendere e controllare questi pregiudizi consente agli investitori di basare le decisioni su dati affidabili, migliorando la qualità delle loro scelte di investimento.

Pregiudizi comuni negli investimenti

Gli psicologi identificano numerosi pregiudizi che influenzano le decisioni di investimento, tra cui:

• Bias rappresentativo:Esprimere giudizi rapidi disegnando false analogie e vedendo modelli inesistenti.
• Dissonanza cognitiva:Ignorare informazioni contrastanti che non si adattano alle proprie convinzioni esistenti.
• Bias relativi al paese di origine e alla familiarità:Prediligere investimenti nel proprio paese o in settori noti nonostante i potenziali vantaggi della diversificazione.
• Bias di conferma:Cercare informazioni che riaffermino le proprie convinzioni e respingere i dati che le contraddicono.
• Bias relativi all’umore, all’ottimismo/pessimismo e all’eccessiva sicurezza:Consentire alle emozioni e alla sopravvalutazione delle proprie conoscenze e del proprio controllo di influenzare le decisioni.
• Effetto dotazione:Sopravvalutare qualcosa che si possiede, influenzando il processo decisionale razionale riguardo al suo vero valore.
• Pregiudizio sullo status quo:Preferire lo stato attuale delle cose e resistere ai cambiamenti.
• Ancoraggio e bias del punto di riferimento:Basare troppo le decisioni su un'informazione iniziale o su un riferimento esterno.
• Legge dei piccoli numeri:Trarre conclusioni generali da piccoli campioni.
• Contabilità mentale:Trattare il denaro in modo diverso in base alla sua fonte o alla destinazione d'uso.
• Effetto disposizione:Trattenere investimenti in perdita troppo a lungo e vendere quelli vincenti troppo rapidamente.
• Bias sull’attaccamento:Lasciare che i legami personali offuscano il giudizio.
• Modifica della preferenza di rischio:Aumentare l’assunzione di rischi in seguito a guadagni o perdite, simile ai comportamenti di gioco d’azzardo.
• Distorsioni dell’informazione da parte dei media e di Internet:Accettare l'opinione popolare o informazioni ampiamente riportate senza un'analisi critica.

Questi pregiudizi possono ostacolare in modo significativo la capacità di un investitore di gestire i portafogli in modo efficace.

Esempi di pregiudizi negli investimenti

Un vivido esempio di pregiudizio negli investimenti è ileffetto dotazione. Questo pregiudizio fa sì che gli investitori sopravvalutino un investimento semplicemente perché lo possiedono. Ad esempio, se un asset sottoperforma, l’investitore potrebbe razionalizzare la flessione richiamando selettivamente le ragioni per cui in quel momento sembrava un buon acquisto, trascurando le nuove prove che suggeriscono il suo valore in diminuzione. Al contrario, un investitore razionale prenderebbe in considerazione tutti i dati disponibili, sia positivi che negativi, per prendere una decisione equilibrata sull’opportunità di ridurre le perdite.

Conclusione

I pregiudizi sono forze potenti, spesso subconsce, che possono distorcere i processi decisionali e portare a risultati non ottimali. Riconoscendo e comprendendo i tipi di pregiudizi, in particolare in contesti come gli investimenti in cui la posta in gioco è alta, gli individui possono sviluppare strategie per mitigarne gli effetti, migliorando così le capacità di giudizio e decisionali.