Ordine da compilare (MBF).

Decifrare gli ordini MBF (Da compilare): una guida completa

Svelare gli ordini che devono essere riempiti (MBF).

Gli ordini Must Be Filled (MBF) rappresentano un aspetto critico del trading di opzioni e futures, garantendo l'esecuzione delle operazioni necessarie per adempiere agli obblighi contrattuali. Questi ordini svolgono un ruolo vitale, in particolare nei giorni di scadenza, e comprenderne i meccanismi è essenziale per gli investitori che navigano nel mercato dei derivati.

Comprensione degli ordini MBF

Gli ordini MBF devono essere inseriti nel sistema prima di una scadenza specifica, solitamente entro le 17:00 del giorno precedente la data di scadenza delle opzioni o dei contratti futures. Questi ordini vengono eseguiti al prezzo di apertura della borsa il giorno di scadenza, facilitando l'adempimento degli obblighi contrattuali associati ai derivati ​​in scadenza.

Esplorare opzioni e futuri

Le opzioni e i contratti future traggono il loro valore da un asset sottostante, che si tratti di un titolo, di un'azione o di una merce. Le opzioni forniscono il diritto di acquistare o vendere un asset a un prezzo predeterminato entro un periodo di tempo specificato, mentre i contratti future comportano l'obbligo di acquistare o vendere un asset a un prezzo e a una data prestabiliti nel futuro.

Contratti future: adempimento degli obblighi

Nei contratti futures, gli ordini MBF garantiscono l'adempimento degli obblighi contrattuali sia per gli acquirenti che per i venditori. Questi ordini segnalano allo scambio che è necessario intraprendere le azioni necessarie per onorare i termini del contratto future, sia che si tratti della consegna di una merce o dell'acquisto di un asset a un prezzo predeterminato.

Opzioni di vendita: gestione del rischio

Per i venditori di opzioni, gli ordini MBF implicano l'obbligo di rispettare i termini del contratto se l'opzione viene esercitata dall'acquirente. A differenza degli acquirenti di opzioni che possono scegliere di recedere dal contratto, i venditori devono essere pronti a onorare i propri impegni, con conseguente acquisto o vendita di azioni al prezzo di esercizio concordato.

Impatto degli ordini MBF sulle dinamiche di mercato

Gli ordini MBF, trattati come ordini pre-mercato, influenzano il prezzo di apertura della borsa, riflettendo le dinamiche della domanda e dell'offerta del mercato. Gli squilibri tra gli ordini di acquisto e di vendita possono influenzare il prezzo di apertura, con i partecipanti al mercato che adeguano le loro strategie di conseguenza.

Triplice stregoneria e quadrupla stregoneria

Il terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre, noto come triplo witching, testimonia la scadenza delle opzioni sugli indici azionari, dei futures sugli indici azionari e delle opzioni su azioni. Con l’introduzione dei futures su azioni individuali, i quadrupli giorni delle streghe aggiungono un ulteriore livello di complessità ai mercati dei derivati.

Esempio illustrativo di un ordine MBF

Considera uno scenario in cui un trader scrive contratti di opzione call su un titolo attualmente scambiato al di sopra del prezzo di esercizio. L'acquirente dell'opzione la esercita, inducendo lo scrivente ad adempiere alla propria obbligazione. Un ordine MBF garantisce la disponibilità delle azioni per soddisfare i requisiti contrattuali.