Opzione scoperta

Svelare le opzioni scoperte: comprendere i rischi e i benefici

Demistificazione delle opzioni scoperte

Affrontare il concetto

Nel campo del trading di opzioni, un'opzione "scoperta" si riferisce a un'opzione priva di una posizione di compensazione nell'attività sottostante. Queste opzioni vengono vendute, o scritte, esclusivamente senza che il venditore possieda una posizione corrispondente nel titolo sottostante. Esplora le sfumature delle opzioni scoperte, note anche come opzioni nude, e i rischi intrinseci che comportano.

Approfondimento sulla meccanica operativa

Quando un trader vende un'opzione senza detenere una posizione nel titolo sottostante, l'opzione è considerata "scoperta" o "nuda". A differenza degli acquirenti di opzioni call o put che non hanno alcun obbligo di esercizio, i venditori di queste opzioni potrebbero essere tenuti ad adempiere ai propri obblighi se gli acquirenti dell'opzione scelgono di esercitarli. Le strategie put e call scoperte comportano un potenziale di profitto limitato e un potenziale di perdita teoricamente illimitato, rendendole attività intrinsecamente rischiose.

Opzioni scoperte e coperte a contrasto

Le strategie con opzioni scoperte sono in netto contrasto con le strategie con opzioni coperte. Mentre le opzioni coperte implicano il mantenimento di una posizione nel titolo sottostante, le opzioni scoperte vengono vendute senza tale copertura. Tuttavia, i venditori di opzioni scoperte possono scegliere di riacquistarle prima che si verifichino movimenti avversi dei prezzi, in base alla loro tolleranza al rischio e alle impostazioni di stop-loss.

Utilizzo delle opzioni scoperte

Le opzioni scoperte sono adatte solo per investitori esperti con una comprensione completa dei rischi associati. Requisiti di margine elevati sono tipici di questa strategia a causa del potenziale di perdite sostanziali. Gli investitori possono scegliere di sottoscrivere opzioni scoperte per trarre vantaggio dalla loro convinzione che il prezzo del titolo sottostante aumenterà, diminuirà o rimarrà stabile.

Esempio illustrativo: Put scoperta

Considera uno scenario in cui il prezzo di un titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio prima della scadenza. In tal caso, l'acquirente dell'opzione può esigere che il venditore prenda in consegna le azioni al prezzo di esercizio. Se il prezzo di mercato del titolo è inferiore al prezzo di esercizio al momento dell'esercizio, il venditore delle opzioni subisce una perdita pari alla differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato.