Obbligazione obbligazionaria collateralizzata (CBO)

Demistificazione delle obbligazioni obbligazionarie garantite: una guida completa

Svelare la complessità dei CBO

Scopri le complessità delle obbligazioni obbligazionarie collateralizzate (CBO), un veicolo di investimento unico sostenuto da un pool diversificato di obbligazioni spazzatura. Scopri come sono strutturati i CBO per offrire agli investitori una combinazione di rischio e rendimento e scopri perché sono considerati titoli investment grade.

Approfondire i meccanismi dei CBO

Approfondisci i meccanismi delle obbligazioni obbligazionarie collateralizzate, comprendendo come raggruppano obbligazioni di diversa qualità creditizia in tranche. Esplora le dinamiche rischio-rendimento di ogni livello e cogli l’importanza dell’eccesso di garanzia nel mitigare i rischi di default.

Il ruolo dei CBO negli investimenti a reddito fisso

Esplora il ruolo dei CBO nel mercato del reddito fisso, scoprendo come forniscono agli investitori un'esposizione alle obbligazioni spazzatura ad alto rendimento riducendo al minimo il rischio. Scopri come le CBO facilitano la riduzione del rischio per i detentori di portafogli obbligazionari e migliorano i rating di credito attraverso la cartolarizzazione.

Fatto 1: i CBO offrono diversificazione e mitigazione del rischio

I CBO riuniscono un mix di obbligazioni a basso rischio e ad alto rating, offrendo una diversificazione che riduce il rischio di investimento complessivo. Questa diversificazione aiuta a proteggere gli investitori da potenziali perdite associate alle singole obbligazioni.

Fatto 2: l’eccesso di garanzia migliora i rating di credito

Sostenendo le CBO con garanzie di valore superiore all’importo del prestito, gli emittenti garantiscono un livello di protezione contro i default. Questa sovracollateralizzazione non solo aumenta i rating di credito, ma fornisce anche un cuscinetto per coprire potenziali perdite, rendendo i CBO attraenti per gli investitori.

Fatto 3: i CBO convertono le obbligazioni spazzatura in titoli investment grade

Attraverso la cartolarizzazione, le CBO trasformano le obbligazioni spazzatura in titoli investment grade. Questo processo consente agli emittenti di soddisfare la domanda degli investitori per asset con rating più elevato, offrendo allo stesso tempo un rendimento più elevato rispetto alle tradizionali obbligazioni investment grade.