Mercato dei contratti
Contenuti
Esplorare i mercati contrattuali: una guida completa
Comprendere i mercati contrattuali
I mercati dei contratti, detti anche mercati dei contratti designati (DCM), fungono da borse registrate in cui vengono negoziati i contratti derivati. Questi mercati svolgono un ruolo fondamentale nel facilitare la negoziazione di materie prime e contratti di opzione, garantendo transazioni corrette e ordinate e fornendo allo stesso tempo controlli finanziari vitali.
Le funzioni principali dei mercati contrattuali
Al centro dei mercati contrattuali c’è la responsabilità di sostenere pratiche commerciali corrette e ordinate, implementare controlli finanziari solidi e diffondere in modo efficiente le informazioni sui prezzi commerciali. Per raggiungere questi obiettivi, i mercati a contratto devono aderire agli standard normativi e registrarsi presso organismi di vigilanza come la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ai sensi della Sezione 5 del Commodity Exchange Act (CEA).
Standardizzazione e liquidità
Una caratteristica chiave dei mercati dei contratti è la standardizzazione dei contratti, comprese le dimensioni, le date di scadenza e i prezzi di esercizio delle opzioni. Questa standardizzazione favorisce la liquidità all’interno del mercato, consentendo transazioni senza soluzione di continuità e migliorando l’efficienza del mercato. Al contrario, i contratti OTC (over-the-counter) mancano di tale standardizzazione, spesso personalizzata tra acquirenti e venditori.
L'evoluzione dei mercati contrattuali negli Stati Uniti
Le radici dei mercati contrattuali risalgono alla fine del XIX secolo, con la creazione di importanti borse a termine come il Chicago Mercantile Exchange (CME). Nel corso del tempo, questi mercati si sono espansi fino a includere una vasta gamma di strumenti finanziari, inclusi tassi di interesse e futures valutari. Fusioni e acquisizioni hanno rimodellato il panorama, con entità come il Gruppo CME e l’Intercontinental Exchange (ICE) che emergono come attori principali.
Cambiamenti normativi ed evoluzione del mercato
Misure legislative come la riforma Dodd-Frank di Wall Street e il Consumer Protection Act hanno influenzato l’evoluzione dei mercati contrattuali. La legge ha introdotto la compensazione obbligatoria per gli swap, stimolando l’emergere di strutture di esecuzione degli swap (SEF) insieme ai DCM per facilitare ambienti di negoziazione trasparenti e accessibili.