Locazione sintetica

Sbloccare i meccanismi delle locazioni sintetiche

Demistificazione dei contratti di locazione sintetici

Comprendere i contratti di locazione sintetici:Un leasing sintetico è un accordo finanziario in base al quale una società veicolo, generalmente costituita dalla società operativa o dalla società controllante, acquista un bene e poi lo affitta nuovamente alla società operativa. Questa innovativa struttura di leasing è preferita dalle società quotate in borsa che mirano a migliorare il rapporto debito/patrimonio netto, poiché consente al bene di essere riflesso fuori dal bilancio della società madre pur essendo utilizzato dall'entità operativa.

Approfondimento sul funzionamento dei contratti di locazione sintetici

Meccanismo operativo:In una configurazione di leasing sintetico, la società a destinazione specifica tratta il leasing come un leasing di capitale a fini fiscali e registra le spese di ammortamento a fronte dei suoi utili. Questo accordo consente essenzialmente ad una società di affittare un bene a se stessa. L'attività non figura tuttavia nel bilancio della capogruppo; è invece trattato come un leasing operativo, con canoni di locazione rilevati come spese a conto economico.

Approfondimenti chiave sui contratti di locazione sintetici

• Discrepanza di proprietà:Mentre il locatore tecnicamente possiede il bene a fini contabili, il locatario gode di vantaggi di proprietà a fini fiscali, consentendo detrazioni di ammortamento.
• Impatto finanziario:L'ammortamento del bene nell'ambito del contratto di locazione sintetica non incide sul reddito netto del locatario, creando una posizione finanziaria più favorevole.
• Panorama normativo:I contratti di locazione sintetici hanno registrato un declino dopo la crisi Enron a causa dell’inasprimento normativo, ma ora stanno assistendo a una rinascita tra le entità in grado di affrontare il contesto normativo rivisto.

Vantaggi offerti dalle locazioni sintetiche

Finanziamento sofisticato:I leasing sintetici presentano opzioni di finanziamento avanzate offrendo allo stesso tempo vantaggi come il riconoscimento dell'ammortamento senza inclusione dell'attivo nello stato patrimoniale del locatario.
Efficienza fiscale:I locatari possono richiedere detrazioni per interessi e ammortamenti a fini fiscali, migliorando la flessibilità finanziaria e l’attrattiva per gli azionisti.
Autonomia operativa:I locatari mantengono il pieno controllo sulla selezione, sulla costruzione e sui miglioramenti delle risorse, oltre a pagamenti di locazione relativamente inferiori rispetto ai contratti di locazione convenzionali.

Confronto tra locazioni tradizionali e sintetiche

Dinamiche di locazione tradizionale:A differenza dei contratti di locazione sintetici, i contratti di locazione tradizionali conferiscono al locatore il pieno controllo e le responsabilità di proprietà. I locatari hanno un coinvolgimento limitato oltre le disposizioni del contratto di locazione e non hanno diritto a detrazioni di ammortamento.