Investimenti privati ​​in azioni pubbliche (PIPE)

Svelare i meccanismi dell’investimento privato in capitale pubblico (PIPE)

Comprendere il concetto di TUBO

L’investimento privato in azioni pubbliche (PIPE) comporta l’acquisto di azioni quotate in borsa a un prezzo inferiore al valore di mercato corrente (CMV) per azione. Tipicamente orchestrate da società di investimento, fondi comuni di investimento e investitori accreditati, le transazioni PIPE offrono alle aziende un mezzo per raccogliere capitali in modo efficiente.

Il funzionamento interno delle transazioni PIPE

Le aziende ricorrono ai PIPE per garantire fondi per vari scopi, come spese operative, espansioni o acquisizioni. Invece di offrire azioni sul mercato aperto, si impegnano in collocamenti privati, consentendo a investitori selezionati di acquistare direttamente azioni. Questo approccio semplifica il processo di raccolta fondi, aggirando le complessità normative associate alle tradizionali offerte secondarie.

Approfondimenti sulle strutture e considerazioni del TUBO

Strutture TUBI:I PIPE tradizionali comportano l’emissione di azioni ordinarie o privilegiate a un prezzo fisso, mentre i PIPE strutturati possono comportare l’emissione di debito convertibile o azioni privilegiate convertibili in azioni ordinarie.

Considerazioni per gli investitori:Gli investitori PIPE spesso traggono vantaggio dall’acquisto di azioni al di sotto del prezzo di mercato, fungendo da copertura contro potenziali fluttuazioni dei prezzi. Tuttavia, i problemi di liquidità e le restrizioni sulla vendita di azioni possono influenzare le decisioni di investimento.

Valutare i pro e i contro delle transazioni PIPE

Vantaggi:I PIPE offrono una rapida fonte di capitale, con pratiche burocratiche e costi di transazione ridotti rispetto ai metodi di finanziamento convenzionali. Sono particolarmente vantaggiosi per le aziende pubbliche più piccole che cercano vie alternative di finanziamento azionario.

Svantaggi:Nonostante la loro efficienza, i PIPE potrebbero diluire il valore degli investimenti degli azionisti esistenti se azioni aggiuntive vengono emesse a prezzi scontati. Inoltre, la presenza di venditori allo scoperto e la necessità dell’approvazione degli azionisti pongono potenziali sfide.

Illustrare i TUBI con un esempio del mondo reale

Nel febbraio 2018, Yum! I marchi si sono impegnati in un investimento PIPE da 200 milioni di dollari in GrubHub, con l'obiettivo di rafforzare la loro partnership e aumentare le vendite attraverso ritiri e consegne. Questa mossa strategica non solo ha infuso liquidità in GrubHub, ma ha anche facilitato l’espansione della sua rete di consegna negli Stati Uniti.