Gestione passiva definita

Svelare i misteri della gestione passiva: una guida completa

La gestione passiva, spesso associata a fondi indicizzati ed ETF, sta guadagnando terreno nel mondo degli investimenti. Ma cos’è esattamente la gestione passiva e in cosa differisce dalla gestione attiva? In questa guida completa, approfondiamo le complessità dell'investimento passivo, esplorandone i principi, la ricerca alla base e la sua crescente popolarità tra gli investitori.

Demistificazione della gestione passiva

La gestione passiva, nota anche come investimento su indici, è una strategia in cui i portafogli di investimento rispecchiano indici di mercato consolidati come l'S&P 500. A differenza della gestione attiva, che prevede l'acquisto e la vendita costanti di titoli nel tentativo di sovraperformare il mercato, la gestione passiva prende le mani: approccio off, con l'obiettivo di eguagliare la performance dell'indice prescelto.

Comprendere l’ipotesi del mercato efficiente

Al centro della gestione passiva si trova l’ipotesi del mercato efficiente (EMH), introdotta da Eugene Fama negli anni ’60. Secondo EMH, i mercati incorporano tutte le informazioni disponibili, rendendo impossibile per gli investitori sovraperformare costantemente il mercato attraverso la selezione dei titoli. Pertanto, investire in fondi indicizzati a basso costo, che replicano gli indici di mercato, è considerato una strategia più affidabile per la crescita a lungo termine.

Esplorando la ricerca dietro la gestione passiva

Decenni di ricerca hanno supportato l’efficacia della gestione passiva rispetto alla gestione attiva. Gli studi hanno dimostrato che, in media, i fondi gestiti attivamente sottoperformano le loro controparti passive a causa di commissioni e spese più elevate. Ciò ha portato molti investitori ad abbracciare strategie passive, cercando costi inferiori e rendimenti più prevedibili.

L’ascesa della gestione passiva

Negli ultimi anni, il fascino della gestione passiva si è intensificato, alimentato dai rendimenti poco brillanti della gestione attiva e dall’approvazione di giganti finanziari come Warren Buffett. L’afflusso di liquidità degli investitori nei fondi passivi è stato sconcertante, con miliardi che si riversano ogni anno in fondi indicizzati ed ETF, segnalando un cambiamento fondamentale nel panorama degli investimenti.