Fondo di investimento fisso ampiamente diffuso (WHFIT)

Demistificazione dei fondi comuni di investimento fisso ampiamente diffusi: una guida completa

Nel complesso mondo degli investimenti, esiste una varietà di veicoli adatti a soddisfare diversi obiettivi finanziari. Una di queste entità è il fondo di investimento fisso ampiamente diffuso (WHFIT). Ma cos’è esattamente un WHFIT e in cosa differisce dalle altre opzioni di investimento? Approfondiamo le complessità dei WHFIT per ottenere una migliore comprensione.

Esplorare i WHFIT: una panoramica

UNfondo comune di investimento fisso ampiamente diffuso (WHFIT)è un tipo specializzato di fondo comune di investimento (UIT). Ciò che distingue i WHFIT è il coinvolgimento di almeno un detentore di interessi o intermediario di terze parti. Questo intermediario svolge un ruolo cruciale nella gestione del trust e nella detenzione di quote per conto degli investitori. Senza il coinvolgimento di terzi, un WHFIT funzionerebbe essenzialmente come un UIT standard.

Caratteristiche chiave dei WHFIT

1. Ruolo di intermediario: Il detentore di interessi di terze parti, spesso un intermediario, funge da custode delle quote all'interno del trust.
2. Struttura passante: I WHFIT operano come investimenti pass-through ai fini dell'imposta sul reddito, il che significa che gli investitori sono tassati direttamente sul reddito generato dal trust.
3. Portafoglio statico: A differenza dei fondi comuni di investimento, i WHFIT offrono un portafoglio fisso di attività, in genere con una data di scadenza predeterminata per la vendita delle attività e la distribuzione dei proventi agli investitori.

Comprendere i meccanismi dei WHFIT

Gli investitori che acquistano azioni di un WHFIT diventano detentori di interessi fiduciari. Questi individui ricevono pagamenti regolari di interessi o dividendi derivanti dalle attività detenute all'interno del trust. La struttura dei WHFIT consente la proprietà diretta e indiretta delle azioni fiduciarie. La proprietà indiretta si verifica quando un intermediario, come un broker, detiene le azioni per conto di un altro investitore.

Le parti coinvolte nella creazione e gestione di un WHFIT includono:

• Concedenti: investitori che mettono in comune i propri fondi per acquistare beni per il trust.
• Fiduciario: in genere un intermediario o un istituto finanziario responsabile della gestione del patrimonio del trust.
• Intermediario: L'entità intermediaria che detiene quote di partecipazione per conto di clienti o beneficiari.
• Titolare di interessi fiduciari: Investitori che possiedono quote di quote nel WHFIT e ricevono reddito generato dal trust.

Confronto dei WHFIT con altre opzioni di investimento

La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti classifica le WHFIT come uno dei tre tipi di società di investimento, insieme ai fondi comuni di investimento e ai fondi chiusi. Sebbene i WHFIT condividano somiglianze con i fondi comuni di investimento, come l’offerta agli investitori di un portafoglio diversificato di attività, differiscono in diversi aspetti chiave.

A differenza dei fondi comuni di investimento, i WHFIT mantengono un portafoglio statico e specificano una data di scadenza per la liquidazione delle attività. Inoltre, i WHFIT sono tassati come entità pass-through, con gli investitori direttamente responsabili della rendicontazione e del pagamento delle tasse sui redditi da lavoro.

Trust ipotecari ampiamente diffusi: una variante WHFIT specializzata

Tra le varie forme di WHFIT, i trust ipotecari ampiamente diffusi si distinguono per la loro attenzione alle attività ipotecari. Questi trust investono tipicamente in pool di mutui o strumenti di debito simili legati al settore immobiliare. Gli investitori ricevono rendimenti in base agli interessi raccolti dai mutui sottostanti.

Gli erogatori di mutui ipotecari federali come Freddie Mac, Fannie Mae e Ginnie Mae emettono periodicamente fondi ipotecari ampiamente diffusi, fornendo agli investitori l'opportunità di partecipare a investimenti legati al settore immobiliare.

Differenziazione tra UIT e fondi comuni di investimento

Sebbene sia i fondi comuni di investimento unitari (UIT) che i fondi comuni di investimento offrano opportunità di investimento, soddisfano preferenze e obiettivi distinti degli investitori. I fondi comuni di investimento operano come fondi aperti, consentendo ai gestori di portafoglio di negoziare attivamente titoli alla ricerca di parametri di riferimento di performance specifici.

Al contrario, gli UIT, compresi i WHFIT, mantengono portafogli fissi con date di scadenza predeterminate. Questi trust offrono agli investitori un approccio di investimento passivo, particolarmente adatto a coloro che cercano rendimenti stabili da un portafoglio di attività statiche.