Flusso di cassa libero in azioni – Definizione di FCFE

Svelare il flusso di cassa libero in azioni (FCFE): una guida completa

Comprendere la complessità dei parametri finanziari è fondamentale sia per gli investitori che per gli analisti. Tra questi parametri c'è il Free Cash Flow to Equity (FCFE), un indicatore chiave della salute e del valore finanziario di un'azienda. In questa guida approfondiamo il concetto di FCFE, i suoi componenti, il significato e le applicazioni pratiche.

Decifrare il flusso di cassa libero in capitale proprio

Il FCFE rappresenta la liquidità disponibile per gli azionisti dopo aver contabilizzato le spese, i reinvestimenti e gli obblighi di debito. Composto da reddito netto, spese in conto capitale, capitale circolante e debito, il FCFE funge da misura vitale dell'utilizzo del capitale proprio.

Componenti chiave e formula per FCFE

Il reddito netto, le spese in conto capitale, il capitale circolante e il debito netto emesso costituiscono gli elementi del FCFE. La formula per il calcolo del FCFE prevede la sottrazione delle spese in conto capitale e l'aggiunta del debito netto emesso dalla liquidità derivante dalle operazioni.

Interpretare l'FCFE: approfondimenti per gli investitori

Gli analisti utilizzano il FCFE per valutare il valore di un'azienda, soprattutto rispetto al modello di sconto dei dividendi (DDM). Sebbene il FCFE rifletta la liquidità a disposizione degli azionisti, non è necessariamente correlato al pagamento dei dividendi o al riacquisto di azioni.

Esempio e applicazione del FCFE

Illustrando l'applicazione del FCFE, il modello di crescita di Gordon facilita il calcolo del valore del capitale proprio sulla base del FCFE previsto, del costo del capitale proprio e del tasso di crescita del FCFE. Questo modello aiuta a determinare il valore del patrimonio netto di una società.