Fare trading in anticipo

Navigare nelle complessità del trading nei mercati finanziari

Comprendere il trading in anticipo

Il trading anticipato è una pratica nei mercati finanziari in cui un market maker conduce operazioni utilizzando il conto dell'azienda invece di abbinare le offerte disponibili di altri partecipanti al mercato. Questa azione, considerata una violazione delle normative FINRA, si verifica quando un market maker inserisce ordini proprietari prima o insieme agli ordini dei clienti, garantendo loro un vantaggio ingiusto.

Esplorare il market making

I market maker, noti anche come specialisti, svolgono un ruolo cruciale nel facilitare gli scambi sul mercato secondario abbinando acquirenti e venditori. Tuttavia, il trading anticipato si verifica quando un market maker effettua operazioni dal proprio conto per completare una transazione, ignorando gli ordini non eseguiti disponibili da parte degli investitori che potrebbero essere eseguiti allo stesso prezzo o a un prezzo migliore.

Regole e regolamenti del mercato

Il trading anticipato era inizialmente vietato dalla regola 92 del NYSE, successivamente sostituita dalla regola FINRA 5320, nota anche come "regola di Manning". Questa regola delinea divieti ed eccezioni dettagliati, richiedendo ai market maker di adottare politiche documentate e di aderire alle linee guida di conformità. Le eccezioni includono ordini di grandi dimensioni, eccezioni principali senza rischio ed eccezioni ISO.