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Svelare le dinamiche degli spread a termine: una guida completa

Comprendere i mercati finanziari implica comprendere vari concetti, compresi gli spread a termine. Ma cos’è esattamente uno spread forward e come influisce sulle decisioni di trading? Analizziamo la complessità degli spread forward e sveliamo il loro significato nel mondo della finanza.

Esplorazione degli spread a termine

Uno spread a termine, noto anche come punti a termine, denota la disparità di prezzo tra il prezzo spot di un titolo e il suo prezzo a termine, fissato per una data futura specifica. Questa differenza può essere positiva o negativa, riflettendo i costi associati alla garanzia di un prezzo per una transazione futura.

Approfondimenti chiave sugli spread a termine

Gli spread a termine possono variare in entità e direzione, indicando cambiamenti nelle dinamiche della domanda e dell’offerta nel tempo. Quanto più ampio è lo spread, tanto maggiore sarà il valore futuro dell’asset sottostante, mentre spread più ridotti indicano un valore maggiore nel presente. Inoltre, l'entità dello spread è influenzata dalla data di consegna del contratto forward, con i forward a lungo termine che spesso presentano spread diversi rispetto ai contratti a breve termine.

Comprendere il meccanismo

Gli spread a termine derivano da semplici equazioni che confrontano il prezzo spot di un asset con il suo prezzo a termine. Se il prezzo a termine supera il prezzo spot, lo spread viene calcolato sottraendo il prezzo spot dal prezzo a termine e viceversa. In particolare, quando il prezzo spot è uguale al prezzo forward, si dice che siano scambiati alla pari, indicando un equilibrio nei prezzi.

Considerazioni e fattori

Vari fattori contribuiscono alla determinazione degli spread a termine, tra cui carenze di offerta a breve termine, differenziali di tasso di interesse e costi di mantenimento associati alla detenzione di attività. Il monitoraggio di questi fattori è essenziale affinché i trader possano valutare accuratamente il prezzo delle loro partecipazioni nel tempo e prendere decisioni di investimento informate.

Esempio illustrativo

Per illustrare, si consideri uno scenario in cui una società richiede un contratto a termine per garantire il prezzo dell’oro per la consegna futura. Se il prezzo a termine concordato per 5.000 once d'oro è di 1.342,40 dollari per oncia, mentre il prezzo spot è pari a 1.340,40 dollari per oncia, lo spread a termine sarebbe calcolato come 1.342,40 dollari - 1.340,40 dollari = 2 dollari.