Diffusione del calendario

Demistificare gli spread del calendario: una guida completa

Comprendere gli spread del calendario

Gli spread di calendario, noti anche come spread temporali o spread orizzontali, sono opzioni sofisticate o strategie future che comportano l'acquisto e la vendita simultanei di contratti con date di consegna diverse sullo stesso asset sottostante. Questo articolo esplora le complessità degli spread di calendario e i loro potenziali vantaggi per i trader.

Punti chiave

• Gli spread di calendario implicano l’acquisto di un contratto a più lunga scadenza e la vendita di un contratto a più breve scadenza sullo stesso asset sottostante.
• I trader utilizzano gli spread di calendario per ridurre al minimo gli effetti del decadimento temporale e sfruttare i cambiamenti nella volatilità implicita.
• Questa strategia è più redditizia quando l’asset sottostante rimane relativamente stabile fino alla scadenza dell’opzione a breve termine.

Esplorazione dei meccanismi di diffusione del calendario

Un tipico spread di calendario prevede la vendita di un'opzione a breve termine e l'acquisto di un'opzione a lungo termine con lo stesso prezzo di esercizio. L'obiettivo è trarre profitto dal decadimento temporale e dai potenziali aumenti della volatilità implicita, rendendo essenziale selezionare prezzi di esercizio vicini al prezzo dell'asset sottostante.

considerazioni speciali

I trader devono monitorare i cambiamenti nella volatilità implicita e nel decadimento temporale, poiché questi fattori incidono in modo significativo sulla redditività degli spread di calendario. Inoltre, comprendere il massimo potenziale di perdita è fondamentale, poiché è limitato all'addebito iniziale pagato per la strategia.

Esempio di diffusione del calendario

Consideriamo uno scenario in cui un trader vende un'opzione call di febbraio e acquista un'opzione call di marzo su azioni Exxon Mobile. Il costo netto dello spread rappresenta la perdita massima, mentre il profitto potenziale si verifica se il titolo rimane stabile fino alla scadenza dell’opzione a breve termine, seguito da un movimento al rialzo prima della scadenza dell’opzione a lungo termine.