Derivato creditizio

Svelare i misteri dei derivati ​​creditizi: una guida completa

Decifrare i derivati ​​creditizi: una panoramica

Comprendere le nozioni di base

I derivati ​​creditizi offrono alle parti un mezzo per mitigare l’esposizione al rischio di credito, facilitando il trasferimento del rischio di default dai creditori a terzi in cambio di un premio. Questi contratti finanziari, negoziati over-the-counter, comprendono vari strumenti come credit default swap (CDS), obbligazioni di debito collateralizzate (CDO) e total return swap.

Approfondire il concetto

Esplorare le dinamiche

1. Derivati ​​in finanza:Derivati ​​da attività sottostanti, i derivati ​​sono titoli il cui valore dipende dall'andamento di tali attività. Nel campo dei derivati ​​creditizi, il prezzo dipende dal rischio di credito associato alle attività sottostanti, offrendo strade per la gestione del rischio e la speculazione.
2. Applicazione nella pratica:I derivati ​​creditizi fungono da forma di assicurazione, consentendo alle entità di trasferire il rischio di credito senza rinunciare alla proprietà delle attività sottostanti. Ad esempio, una banca può tutelarsi contro le inadempienze dei prestiti scaricando il rischio su terzi attraverso i derivati ​​di credito.

Applicazioni ed esempi del mondo reale

Comprendere i casi d'uso

1. Mitigazione del rischio:Le banche utilizzano derivati ​​di credito per proteggersi dai rischi di default all’interno dei portafogli di prestiti, garantendo la stabilità finanziaria e guadagnando premi da soggetti terzi che assumono rischi.
2. Illustrazione pratica:Consideriamo uno scenario in cui un mutuatario con una storia creditizia negativa prende un prestito da una banca, rendendo necessario l’acquisto di un derivato di credito. Questo derivato consente alla banca di trasferire il rischio di default a terzi in cambio di una commissione, salvaguardando i propri interessi in caso di default.

Valutazione e regolamentazione

Valutazione dei fattori

1. Determinanti del valore:La valutazione dei derivati ​​creditizi dipende dal merito creditizio sia del mutuatario che della controparte, ponendo l'accento sulla capacità di quest'ultima di onorare gli obblighi contrattuali.
2. Quadro normativo:Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, emanato nel 2010, ha introdotto un controllo normativo nel mercato degli swap over-the-counter, affrontando le questioni del commercio speculativo e della mancanza di trasparenza.

Approfondimenti statistici e tendenze di mercato

Esplorare le dinamiche del mercato

1. Monitoraggio continuo:L'Ufficio del controllore della valuta (OCC) fornisce rapporti periodici sul mercato dei derivati ​​di credito, offrendo approfondimenti sulle dimensioni e sulle tendenze del mercato.
2. Indici di riferimento:Nonostante siano negoziati principalmente over-the-counter, i derivati ​​creditizi sono ora valutati tramite indici come l’indice Credit Default Swap (CDX), che forniscono ai trader parametri standardizzati per la valutazione delle prestazioni.