Definizione dell'indice Loan Credit Default Swap (Markit LCDX).

Decifrare l'indice Loan Credit Default Swap (Markit LCDX)

Comprendere l’intricato mondo dei mercati finanziari implica approfondire indici specializzati come il Loan Credit Default Swap Index (Markit LCDX). Questo articolo mira a demistificare il funzionamento del Markit LCDX, facendo luce sul suo significato, sui meccanismi di trading e sugli attori coinvolti.

Svelare il Markit LCDX

Il Markit LCDX funge da indice specializzato di credit default swap (CDS) esclusivamente su prestiti, che comprende 100 società nordamericane con debito non garantito scambiato in ampi mercati secondari. Gestito da un consorzio di importanti banche di investimento, l’indice fornisce liquidità e aiuta nella determinazione del prezzo dei singoli credit default swap. Con sede a Londra, IHS Markit Ltd funge da fornitore dell'indice, garantendo il regolare funzionamento di LCDX.

Approfondimenti chiave su Markit LCDX

Il Markit LCDX opera con un tasso cedolare fisso, inizialmente fissato a 225 punti base, con scambi che influenzano i movimenti dei prezzi e le variazioni di rendimento simili alle obbligazioni standard. Questo indice mobile a sei mesi consente agli investitori di mitigare i rischi di credito associati alle società sottostanti. In caso di evento creditizio, ad esempio il mancato pagamento dei prestiti da parte di una società, la protezione viene pagata tramite la consegna fisica del debito o il regolamento in contanti tra le parti.

Navigare nel mondo dei credit default swap

I credit default swap quantificano il rischio di default dell'emittente del debito, assegnando premi in base ai rating di credito. Le aziende con rating creditizi solidi comportano premi di rischio minimi, mentre quelle con rating più bassi impongono costi di protezione più elevati. L’LCX consente ai grandi investitori istituzionali, tra cui gestori patrimoniali, banche, hedge fund e compagnie assicurative, di accedere a portafogli aziendali diversificati, sfruttando l’indice per scopi di copertura o speculativi.