Curva del tasso spot del Tesoro
Contenuti
Svelare la curva dei titoli del Tesoro a pronti: una guida completa
Comprendere le complessità della curva dei tassi a pronti del Tesoro è fondamentale per gli investitori che navigano nel mercato obbligazionario. In questa esplorazione dettagliata, approfondiremo il concetto di curva del tasso spot del Tesoro, il suo significato nel prezzo delle obbligazioni, i metodi di calcolo e gli esempi del mondo reale.
Esplorando la curva dei titoli del Tesoro a pronti
Approfondimenti chiave:
- Alternativa alla curva dei rendimenti: la curva del tasso a pronti del Tesoro utilizza i tassi a pronti del Tesoro anziché i rendimenti.
- Benchmark del prezzo: fornisce un benchmark per il prezzo delle obbligazioni in base alle aspettative del mercato in merito alla variazione dei tassi di interesse.
- Metodo di calcolo: per determinare i prezzi viene utilizzato il metodo iterativo o bootstrap, considerando più pagamenti di cedole.
Comprendere la meccanica
Scopri come i tassi spot vengono derivati e tracciati per formare la curva dei tassi spot del Tesoro, che riflette i prezzi di liquidazione immediati delle obbligazioni e le condizioni di mercato. Esplora le basi teoriche dei tassi spot e il loro ruolo nel determinare il rendimento alla scadenza (YTM) per le obbligazioni a cedola zero.
Esempio e calcolo
Esamina un esempio pratico di determinazione del prezzo di un'obbligazione utilizzando i tassi spot del Tesoro, comprendendo il metodo bootstrap e calcolando i valori attuali per ciascun flusso di cassa. Ottieni informazioni approfondite sulle implicazioni dei prezzi dei tassi spot sulla valutazione delle obbligazioni e sulle dinamiche di mercato.
Limitazioni e considerazioni
Scopri i limiti della curva del tasso spot del Tesoro come indicatore dei rendimenti medi di mercato, in particolare per le obbligazioni senza cedola zero. Comprendere l’importanza di attualizzare ulteriormente i prezzi delle obbligazioni societarie per tenere conto dell’aumento del rischio rispetto ai titoli del Tesoro.