Azioni completamente diluite

Decifrare le azioni completamente diluite: svelare il loro impatto sulla valutazione aziendale

Esplorazione delle azioni completamente diluite

Comprendere il concetto
Le azioni completamente diluite rappresentano il numero totale di azioni ordinarie che una società avrebbe in circolazione se tutte le potenziali fonti di conversione, come le obbligazioni convertibili e le opzioni azionarie dei dipendenti, fossero esercitate. Questa metrica è fondamentale per calcolare l'utile per azione (EPS) e svolge un ruolo significativo nella valutazione del valore e della redditività di un'azienda.

Impatto sugli utili per azione (EPS)
L’EPS, un parametro chiave della performance, viene calcolato dividendo l’utile netto (meno i dividendi privilegiati) per la media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione. In teoria, un EPS più elevato significa maggiore valore, ma le azioni completamente diluite possono diluire l’EPS, riducendo gli utili assegnati a ciascuna azione ordinaria.

Considerazioni chiave
Anche se la diluizione completa potrebbe non verificarsi simultaneamente, fornisce informazioni sulle potenziali azioni future in circolazione sulla base delle politiche di conversione esistenti. I cambiamenti nelle politiche di conversione aziendale possono influenzare le aspettative riguardo alle future azioni completamente diluite.

Factoring di azioni completamente diluite

Esempio illustrativo:
Consideriamo la ABC Corporation che genera un utile netto di 10 milioni di dollari con 2 milioni di dollari pagati agli azionisti privilegiati come dividendi. Con 1 milione di azioni ordinarie in circolazione, l’EPS di base è pari a $ 8,00. Tuttavia, tenendo conto della diluizione completa, che comprende obbligazioni convertibili, azioni privilegiate e opzioni su azioni dei dipendenti, l’EPS completamente diluito diminuisce a 5,33 dollari per azione.

Conclusione
Comprendere le azioni completamente diluite è essenziale affinché gli investitori possano valutare accuratamente il reale potenziale di guadagno di una società e il valore futuro delle azioni. Prendendo in considerazione le azioni completamente diluite, gli investitori possono prendere decisioni informate sulle loro strategie di investimento.