Arbitraggio cash-and-carry inverso

Demistificazione dell'arbitraggio cash-and-carry inverso: una guida completa

Punti chiave

1. L’arbitraggio cash-and-carry inverso prevede una posizione corta in un asset e una posizione lunga in futures sullo stesso asset per sfruttare le inefficienze dei prezzi.
2. La strategia mira a capitalizzare la differenza tra il prezzo spot dell'asset e il prezzo future per generare profitti senza rischi.
3. La backwardation, dove i futures vengono scambiati con uno sconto rispetto ai prezzi spot, è essenziale per un proficuo arbitraggio cash-and-carry inverso.

Comprendere l'arbitraggio cash-and-carry inverso

L'arbitraggio cash-and-carry inverso presenta una strategia opposta al tradizionale arbitraggio cash-and-carry. In questo caso, l’investitore detiene una posizione corta in un asset e allo stesso tempo assume una posizione lunga nel suo contratto future. Alla scadenza, l'investitore accetta la consegna dell'asset contro il contratto futures, coprendo la posizione corta. Questa strategia è redditizia se il prezzo dei futures è inferiore al prezzo spot dell’asset, sfruttando le discrepanze di prezzo.

Esempio di arbitraggio cash-and-carry inverso

Consideriamo un asset scambiato a 104$ con un contratto futures a un mese al prezzo di 100$ e costi di mantenimento di 2$. Un arbitraggio avvia una posizione corta nell’asset a $ 104 e contemporaneamente acquista il contratto future a un mese a $ 100. Alla scadenza, l'investitore accetta la consegna dell'asset, coprendo la posizione corta, ottenendo un profitto senza rischio di $ 2.