Arbitraggio Cash and Carry

Svelare l'arbitraggio cash-and-carry: una guida ai profitti senza rischio

Comprendere l'arbitraggio Cash-and-Carry

L'arbitraggio cash-and-carry rappresenta una sofisticata strategia di trading utilizzata dagli investitori per sfruttare le disparità di prezzo tra i mercati spot e futures. Acquistando contemporaneamente un asset sul mercato spot e vendendo un contratto future sullo stesso asset, gli investitori mirano a trarre vantaggio dalle inefficienze dei prezzi e assicurarsi profitti senza rischi.

Esplorare le basi dell'arbitraggio cash-and-carry

In sostanza, l’arbitraggio cash-and-carry comporta il mantenimento dell’asset fino alla data di scadenza del contratto future, momento in cui viene consegnato a fronte del contratto. La redditività di questa strategia dipende dalla capacità di generare flussi di cassa sufficienti dalla posizione corta dei futures per coprire i costi di acquisizione e le spese di mantenimento associati al mantenimento della posizione patrimoniale lunga.

Valutazione dei rischi nell'arbitraggio cash-and-carry

Sebbene l’arbitraggio cash-and-carry sembri offrire rendimenti privi di rischio, non è del tutto privo di rischi. Fattori come l’aumento dei costi di mantenimento o le variazioni dei tassi di margine possono introdurre elementi di rischio nell’equazione. Tuttavia, la strategia mitiga il rischio di movimento del mercato, poiché l’unico evento significativo è la consegna dell’asset contro il contratto future alla scadenza.

Esempio illustrativo di arbitraggio Cash-and-Carry

Per illustrare, consideriamo un asset scambiato a 100 dollari nel mercato spot, con un contratto futures a un mese al prezzo di 104 dollari. Supponendo che i costi di mantenimento mensili ammontino a 3 dollari, un arbitraggio acquisterebbe l’asset a 100 dollari e contemporaneamente venderebbe il contratto futures a un mese a 104 dollari. Tenendo l'asset fino alla scadenza e consegnandolo a fronte del contratto, il trader si assicura un profitto senza rischio di $ 1.