Approccio basato sugli asset

Demistificazione dell'approccio asset-based nella valutazione aziendale

Nell'ambito della valutazione aziendale, l'approccio asset-based occupa un posto significativo, concentrandosi sulla determinazione del valore patrimoniale netto di una società sottraendo le sue passività dalle sue attività. Questo metodo offre informazioni dettagliate sulla situazione finanziaria di un'azienda e può essere determinante in varie analisi finanziarie e processi decisionali.

Comprendere l'approccio basato sugli asset

I dirigenti finanziari e le parti interessate spesso si affidano a metodi diversi per valutare il valore di un'azienda, e l'approccio basato sugli asset emerge come uno strumento prezioso nel loro arsenale. A differenza di altri metodi di valutazione come il valore azionario o il valore aziendale, che dipendono dal capitale proprio, l’approccio basato sugli asset fornisce un’alternativa per le aziende senza un capitale proprio sostanziale.

Approfondimenti chiave:

• I rendimenti degli stakeholder sono strettamente legati al valore di un’azienda, rendendo la valutazione cruciale per il processo decisionale.
• L’approccio asset-based integra altri metodi di valutazione o funge da opzione a sé stante, soprattutto per le società prive di un capitale proprio significativo.
• Le parti interessate e gli analisti spesso incorporano valutazioni basate sugli asset in confronti completi e processi di due diligence.

Calcolo del valore basato sugli asset

Fondamentalmente, la valutazione basata sugli asset implica la determinazione del valore patrimoniale netto di una società sottraendo le sue passività dalle sue attività. Sebbene questo calcolo possa essere in linea con il valore contabile o il patrimonio netto della società, spesso si verificano discrepanze dovute a fattori quali tempistiche e metodi di valutazione.

Punti degni di nota:

• Le valutazioni basate sugli asset consentono flessibilità considerando i valori di mercato anziché i valori di bilancio.
• Le attività immateriali, non interamente iscritte in bilancio, possono essere incluse nelle valutazioni basate sulle attività per una valutazione più completa.

Adeguamento del patrimonio netto per accuratezza

Un aspetto critico dell’approccio asset-based risiede nell’adeguamento del patrimonio netto per riflettere il suo reale valore di mercato. Questo processo prevede la valutazione di attività e passività nell’attuale contesto di mercato, considerando fattori come l’ammortamento, le attività immateriali e gli aggiustamenti del valore di mercato.

Considerazioni pratiche:

• Le rettifiche per attività e passività immateriali svolgono un ruolo cruciale nel raggiungimento di un'accurata valutazione patrimoniale netta.
• Gli aggiustamenti del valore di mercato delle passività influiscono direttamente sul calcolo del patrimonio netto rettificato, evidenziando l’importanza di un’analisi approfondita.