Analisi media-varianza

Esplorazione dell'analisi media-varianza: bilanciamento di rischio e rendimento

Comprensione dell'analisi media-varianza

Che cos'è un'analisi media-varianza?

L’analisi media-varianza implica la valutazione del rischio, misurato come varianza, rispetto al rendimento atteso per favorire le decisioni di investimento. Gli investitori utilizzano questa analisi per valutare il compromesso tra rischio e rendimento, con l’obiettivo di identificare gli investimenti con il rendimento potenziale più elevato per un dato livello di rischio o il rischio più basso per un rendimento desiderato.

Punti chiave:

• L’analisi media-varianza aiuta gli investitori a valutare le decisioni di investimento bilanciando rischio e rendimento.
• Considera la varianza, che rappresenta la diffusione dei rendimenti di un titolo, e il rendimento atteso, che esprime il ritorno anticipato sull'investimento.
• Sono preferiti gli investimenti con varianza inferiore e lo stesso rendimento atteso, mentre sono favoriti quelli con rendimenti più elevati e varianza simile.
• La moderna teoria del portafoglio incorpora l’analisi media-varianza per costruire portafogli diversificati e mitigare il rischio durante le fluttuazioni del mercato.

Comprensione dell'analisi media-varianza

L’analisi media-varianza costituisce una componente critica della moderna teoria del portafoglio, presupponendo che gli investitori prendano decisioni razionali con informazioni complete. Valuta la variabilità (varianza) e il rendimento atteso degli investimenti per ottimizzare la composizione del portafoglio. Selezionando titoli con diversi livelli di rischio e rendimento, gli investitori mirano a realizzare un portafoglio equilibrato in grado di resistere alla volatilità del mercato.

Esempio di analisi media-varianza

Per illustrare l'analisi media-varianza, si consideri il portafoglio di un investitore composto da due investimenti:

• Investimento A: $ 100.000 con un rendimento atteso del 5%
• Investimento B: $ 300.000 con un rendimento atteso del 10%

Dopo aver calcolato i pesi di ciascuna attività nel portafoglio, è possibile determinare il rendimento atteso totale e la varianza del portafoglio. Nonostante le complessità legate al calcolo della varianza del portafoglio, incorporare la correlazione tra gli investimenti e le loro deviazioni standard consente una valutazione completa del rischio.