Svelare l'incremento dello sconto: comprendere la crescita degli strumenti scontati

Decifrare l'accrescimento dello sconto

Comprendere il concetto

L'incremento dello sconto si riferisce al graduale aumento del valore di uno strumento finanziario scontato man mano che si avvicina alla data di scadenza. Questo processo prevede che il valore dello strumento cresca nel tempo, guidato dal tasso di interesse implicito, dal prezzo di emissione, dal valore della scadenza e dalla durata residua.

Approfondimenti chiave

1. Crescita incrementale:L'incremento dello sconto comporta il progressivo aumento del valore di un titolo scontato man mano che si avvicina alla scadenza.
2. Adeguamento contabile:Serve come meccanismo contabile per adeguare il valore di uno strumento finanziario acquisito a un tasso scontato.
3. Realizzazione del valore nominale:Sebbene le obbligazioni possano essere acquistate alla pari, a premio o a sconto, il loro valore converge alla pari alla scadenza, con le obbligazioni a sconto che si apprezzano gradualmente attraverso l’accrescimento.

Navigare nelle dinamiche di accrescimento

Dinamiche di valutazione delle obbligazioni

Le obbligazioni, indipendentemente dal prezzo di acquisto, maturano al valore nominale, che rappresenta l'importo che gli investitori ricevono alla scadenza. Le obbligazioni acquistate a premio subiscono un calo di valore nel tempo, noto come ammortamento del premio. Al contrario, le obbligazioni acquistate a sconto testimoniano un graduale apprezzamento fino a raggiungere il valore nominale alla scadenza, noto come accrescimento dello sconto.

Metodologie contabili

L’incremento può essere gestito attraverso vari metodi contabili, tra cui:

1. Metodo lineare

Secondo questo approccio, l’aumento di valore è distribuito uniformemente lungo tutta la durata. Implica l'accumulo di plusvalenze su un'obbligazione a sconto, anticipando il ricevimento della pari alla scadenza.

2. Metodo del rendimento costante

L'IRS impone questo metodo per calcolare la base del costo rettificato, distribuendo i guadagni sulla vita rimanente dell'obbligazione invece di riconoscerli al momento del rimborso.

Calcolo dell'accrescimento

Per calcolare l'accrescimento, viene utilizzata la seguente formula:

Importo di accrescimento = Base di acquisto × (YTM / Periodi di maturazione all'anno) - Interesse della cedola

Il metodo del rendimento costante prevede la determinazione del rendimento alla scadenza (YTM), che dipende dalla frequenza di capitalizzazione. Gli interessi maturati vengono aggiunti al prezzo di acquisto per calcolare la base per i periodi successivi, con l'incremento calcolato di conseguenza.