Consegna anticipata

Svelare la consegna anticipata: una guida completa

La consegna a termine svolge un ruolo fondamentale nei contratti a termine, in cui una parte consegna l'attività sottostante all'altra in cambio di un pagamento. Immergiamoci nella complessità della consegna a termine, esploriamo il suo significato nei mercati finanziari e confrontiamolo con i contratti futures per comprenderne le sfumature.

Decifrare la consegna anticipata

La consegna a termine segna il culmine di un contratto a termine, in cui l'attività sottostante viene fisicamente trasferita per adempiere agli obblighi contrattuali. Comprendere i contratti a termine è essenziale, poiché servono come accordi per acquistare o vendere attività a prezzi predeterminati in date future, comunemente utilizzati per la copertura dalle fluttuazioni dei prezzi o dal trading speculativo.

Esplorare il mercato dei contratti a termine

Il mercato dei contratti a termine è ampio e soddisfa esigenze diverse che vanno dalla copertura dei rischi sui tassi di interesse alla gestione delle fluttuazioni valutarie. Tuttavia, l’assenza di contratti standardizzati e di scambi centralizzati pone delle sfide, in particolare nel valutare accuratamente le dimensioni del mercato.

Rischio di controparte e differenze di mercato

Il rischio di controparte incombe fortemente nei contratti a termine, a differenza dei contratti future negoziati su borse regolamentate con rigorosi meccanismi di gestione del rischio. L’assenza di mark-to-market giornaliero e di requisiti di margine nei contratti a termine esacerba il rischio di controparte, richiedendo cautela e due diligence nella selezione della controparte.

Distinguere i forward dai futures

Il confronto tra forward e future rivela forti differenze nella struttura del mercato, nella regolamentazione e nella gestione del rischio. Mentre i futures offrono contratti standardizzati, borse regolamentate e mark-to-market giornaliero, i forward comportano accordi personalizzati, negoziazione over-the-counter e un maggiore rischio di controparte.

Un esempio illustrativo

Consideriamo uno scenario in cui la società A cerca di procurarsi oro in futuro e opta per un contratto a termine con la società B. Bloccata in un prezzo predeterminato, la consegna a termine garantisce che la società A riceva la quantità di oro concordata, mentre la società B riceve la quantità concordata. pagamento, proteggendo entrambe le parti dalle fluttuazioni dei prezzi.